近日，晶圆代工双雄中芯国外（00981.HK）、华虹半导体（01347.HK）继续发布了2024年第二季度功绩。《中国推断打算报》记者细心到，财报骄横，两家公司第二季度营收环比都出现了不同幅度的增长，其中，中芯国外第二季度营收19.01亿好意思元，环比增长8.6%，同比增长21.8%；华虹半导体二季度终了销售收入4.79亿好意思元，固然同比着落24.2%，但环比增长4.0%。

　　记者细心到，除财务数据有所改善外，两家公司的产能阁下率也较上一季度进一步进步。中芯国外产能阁下率第二季度达85.2%，环比进步了4.4个百分点；华虹半导体产能阁下率为97.9%，环比进步6.2%。与此同期，两家公司都示意市集正在恬逸复苏。其中，华虹半导体总裁唐均君示意，半导体市集正在阅历从底部动手的恬逸复苏。中芯国外联席CEO赵舟师也示意，从需求的角度来看，第二季度跟着中低端浪掷电子慢慢复原，从联想公司到末端厂商，产业链上的各个步伐（的公司）备货意愿都比之前要高。

　　中芯国外功绩超预期

　　财报数据骄横，本年第二季度，中芯国外终显豁19.01亿好意思元的交易收入，净利润方面，公司该季度终了净利润1.646亿好意思元，固然同比着落了59%，但相较于上一季度，却终显豁129.2%的环比增长。就毛利率而言，中芯国外本季度的毛利率为13.9%，较上一季度的13.7%有所上升。

　　此前，中芯国外发布的功绩陶冶瞻望第二季度收入环比增长5%—7%，即瞻望第二季度的收入为18.38亿好意思元—18.73亿好意思元。最终终了的19.01亿好意思元的第二季度营收数据，彰着高于预期。

　　中芯国外的交易收入中，晶圆收入占比93%，以应用分类来看，智高手机、电脑与平板、浪掷电子、互联与可衣着、工业与汽车占比分别为32%、13%、36%、11%和8%。晶圆收入按尺寸分类来看，8英寸需求有所回升，收入占比为26%，环比上升两个百分点，12英寸收入占比为74%。

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　　除前文提到的市集需求变化外，赵舟师还示意：“同期由于地缘政事带来的供应链切割和变化，部分客户得到了切入产业链的契机，也给公司带来了新的需求。客户为了搪塞束缚变化的市集对库存相通的快速条件人体艺术写真，通常通过急单和提前拉货的样貌传递到公司。”

　　在第二季度销售收入与毛利率均超出预期陶冶之后，中芯国外本年第三季度的功绩预期陶冶骄横，收入将终了环比13%—15%的增长，同期毛利率瞻望将保管在18%—20%。

　　对此，赵舟师给出的阐发是，一是因为地缘政事的影响，原土化需求加快进步，使得几个主要市集范围的芯片套片产能均供不应求，12英寸节点的产能特地紧俏，价钱向好；二是本年公司在扩产12英寸的家具，附加值相对较高，新扩产能得到充分阁下并带来了收入，促进了家具组合优化相通。概述以上原因，公司第三季度的平均单价瞻望环比进步，并拉动毛利率环比上升。

　　华虹接近全处所产能满载

　　通常迎来复苏迹象的还有华虹半导体，华虹半导体第二季度营收为4.79亿好意思元，同比着落24.2%，但环比增长4%；毛利率为10.5%，相干于上季度的6.4%有所进步。

　　按末端市集差异，来自电子浪掷品、工业及汽车与商量机范围的营收出现环比上升，对应增速分别为3.6%、7.9%与22.9%，不外来自通信范围的营收环比着落2.8%；按时刻平台差异，镶嵌式非易失性存储器和分立器件营收环比增长15.28%、6.51%，孤苦非易失性存储器营收环比着落23.81%；按工艺时刻节点差异，90nm及95nm、0.35um及以上节点的家具营收环比增长7.65%、8.96%。此外，射频、图像传感器、电源处置集成电路（BCD）的需求主要由AI相干需求鼓动终了增长。

　　“半导体市集正在阅历从底部动手的恬逸复苏。”唐均君说说念：“在阅历了数个季度的握续疲软后，市集在部分卑劣行业带动下出现了企稳复苏信号。2024 年第二季度，华虹半导体的销售收入及毛利率均终显豁环比增长。”

　　除此除外，唐均君长远，华虹半导体产能阁下率也较上季度进一步进步，已接近全处所满产。

　　数据骄横，华虹半导体月产能为39.1万片8英寸等值晶圆，总体产能阁下率为97.9%，较上季度进步6.2个百分点。

　　对此，唐均君示意：“在第二季度运转时，8英寸平台产能阁下率尚未达到100%，而限度目下已竣工逾越100%。上半年咱们的产能阁下率已接近100%，主要归因于浪掷电子的需求拉动。从工艺平台来看，射频、图像传感器、电源处置，极端是BCD〔Bipolar-CMOS-DMOS， 这种工艺时刻冒昧在吞并芯片上制作双极管（bipolar）、CMOS和DMOS器件〕平台受部分浪掷电子范围的拉动特地彰着。而镶嵌式与孤苦式非易失性存储器平台，从出货量来看也已慢慢赶上，固然价钱仍未复原至理思水平，咱们以为MCU（微限度单位）及智能卡类的需求会带动这一工艺平台收入慢慢复原。从举座来看，似乎只好 IGBT（绝缘栅双极晶体管）仍处于疲软的状态，咱们但愿下半年不错慢慢复原。”

　　值得细心的是，TrendForce集邦接洽数据骄横，从2022年第四季度动手，险些统共代工场的8英寸产能阁下率都动手下滑，何况在2023年第四季度达到了谷底。12英寸产能阁下率通常没达到满载情状。

　　价钱出现回升趋势

　　行业内多家主流机构都比拟看好2024年的半导体行情。IDC预测2024年群众半导体销售额将达到6328亿好意思元，同比增长20.20%；Gartner也以为2024年群众半导体销售额将迎来增长行情，增长幅度将达到16.80%。WSTS的预测相对保守，其示意因生成式AI普及、带动相干半导体家具需求急增，且存储需求预估将呈现大幅复苏，因此2024年群众半导体销售额将增长13.1%，金额达到5883.64亿好意思元，再次创历史新高。

　　除龙头企业功绩贪图预示行业回暖外，晶圆代工价钱的回升也绮丽着行业复苏。从旧年动手，行业下行周期下，晶圆代工行业的多家企业均加入了降价抢单的行列，台积电（NYSE：TSM）、中芯国外、华虹半导体无一例外。

　　赵舟师示意，目下咱们看到的情况是价钱在稳步回升。公司莫得为了增多产能阁下率去作念廉价竞争，但要是公司的客户或其家具，在市集上濒临这么的竞争，公司会跟客户一王人直面竞争，保住客户在市集上的市集份额和家具的竞争力。

　　唐均君也示意，第二季度的销售价钱如实仍处于低谷，在夙昔 2 个月公司照旧对价钱进行相通，瞻望在第三、第四季度会有进一步显现。此前，唐均君本年5月在回应投资者发问时提到，价钱着落的趋势已到尾声，预期接下来几个季度价钱可能会动手回升。

　　与此同期，唐均君也指出，不错看到中国台湾晶圆企业的产能阁下率仍在60%—70%的低位水平，意味着市集尚待慢慢复苏。

　　轩睿基金总司理盖宏以为，在晶圆代工场产能满载、卑劣市集需求慢慢回暖的双重成分驱动下，半导体行业正步入新一轮价钱高涨的势必趋势。但是，集成电路行业的供应链周期多量较长，其运营模式频繁辞退先备货后相通的原则。在年头人体艺术写真，企业会设定一个相对较高的年度方向，但至第三季度，会左证本体浪掷情状对既定方向进行必要的相通。值得细心的是，第四季度频繁被视为行业的淡季，这一特征为行业所共有。至于市集的着实复苏，瞻望需待来岁第二季度方可见到较为显赫的变化。