中新网11月1日电据商务部网站音问91 丝袜，11月1日，商务部、中国证监会、国务院国资委、税务总局、阛阓监管总局、国度外汇局改造发布《异邦投资者对上市公司政策投资处理目标》(以下简称《目标》)。为保险《目标》的成功实施，六部门联系司局负责东谈主就《目标》联系问题答记者问。

一、问：《目标》的改造配景和道理是什么？

答：党的二十大解说指出，要“坚执高水平对外灵通，加速构建以国内大轮回为主体、国内国际双轮回互相促进的新发展格式”，要“健全本钱阛阓功能，擢升平直融资比重”。党的二十届三中全会条款“有序扩大我国商品阛阓、行状阛阓、本钱阛阓、劳务阛阓等对外灵通”“擢升外资在华开展股权投资、风险投资便利性”。为坚硬贯彻落实党中央、国务院方案部署，商务部会同中国证监会、国务院国资委、税务总局、阛阓监管总局、国度外汇局，深切筹商鞭策改造《目标》。

政策投资是特定异邦投资者平直获取并中恒久执有一家上市公司股份的行径。2005年，商务部、中国证监会、税务总局、原工商总局、国度外汇局等五部门发布《目标》，为异邦投资者政策投资上市公司提供了轨制保险。据统计，《目标》实施以来，异邦投资者累计政策投资600多家上市公司，为促进我国本钱阛阓健康发展弘扬了积极作用。

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比年来，跟着我国经济执续健康发展、革新灵通进一步深化，证券阛阓规模进一步扩大，产生了引进更多优质外资的需求。况兼，跟着外商投资法、证券法、公司法等法律出台或改造，筹备监管轨制发生了要害变嫌，亟须根据新场靠近《目标》进行改造完善。带领更多优质外资投进取市公司，既好像促进利用外资扩总量、提质地，也有助于推动我国产业升级、本钱阛阓健康表示发展。同期，我国证券阛阓监料理过活益完善，为灵验堤防风险提供了轨制保险。在改造进程中，咱们向社会公开征求了见识，并通过谈话会等方式平方听取联系机构、众人学者等见识。总体上，各方多数迎接改造《目标》，并建议了具体修改建议。咱们对各方建议的见识建议进行了追究筹商，改造并发布了新的《目标》。

二、问：改造后的《目标》便利了异邦投资者对上市公司政策投资，能否先容一下联系情况？

答：商务部会同中国证监会、国务院国资委、税务总局、阛阓监管总局、国度外汇局，以坚执进一步扩掀灵通，支执恒久投资、价值投资，堤防化解风险为原则，深切筹商改造优化《目标》。改造后的《目标》主如若从五方面贬低了投资门槛，旨在进一步拓宽外资投资证券阛阓渠谈，弘扬政策投资渠谈引资后劲，饱读舞外资开展恒久投资、价值投资：

一是允许异邦当然东谈主实施政策投资。原《目标》仅允许异邦法东谈主或其他组织实施政策投资，异邦当然东谈主不行实施投资。本次改造与《中华东谈主民共和海外商投资法》保执一致，将异邦当然东谈主纳入异邦投资者边界，允许其对上市公司实施政策投资。

二是放宽异邦投资者的钞票条款。原《目标》条款异邦投资者境外实有钞票总和不低于1亿好意思元或处理的境外实有钞票总和不低于5亿好意思元。为便利和促进上市公司引入更多恒久资金，本次改造适应贬低了对非控股股东异邦投资者的钞票条款。如异邦投资者实施政策投资后不成为上市公司的控股股东，则对其钞票条款贬低为实有钞票总和不低于5000万好意思元或者处理的实有钞票总和不低于3亿好意思元；如成为上市公司控股股东，则一经条款其实有钞票总和不低于1亿好意思元或者处理的实有钞票总和不低于5亿好意思元。

三是增多要约收购这一政策投资方式。原《目标》规章的政策投资方式仅包括定向增发和契约转让两种方式。根据《中华东谈主民共和国证券法》筹备规章和证券阛阓本体情况，这次改造增多允许异邦投资者以要约收购方式实施政策投资。

四所以定向刊行、要约收购方式实施政策投资的，允许以境外非上市公司股份行为支付对价。原《目标》并无波及跨境换股的筹备规章，政策投资行为并购的一种特等情形，适用《对于异邦投资者并购境内企业的规章》筹备条款。《对于异邦投资者并购境内企业的规章》规章，以跨境换股格式并购境内企业的，行为支付时候的股权应当是境外上市公司股权。本次改造，为蛊惑异邦投资者详细运用现款、股权等多种方式政策投资上市公司，也便利境内上市公司通过跨境换股收购境外钞票，同期推敲到定向刊行、要约收购已有监管规矩保险交游公允，咱们对跨境换股实施分类处理。对于以定向刊行、要约收购方式实施的政策投资，允许以境外非上市公司股权实施跨境换股。

五是适应贬低执股比例和执股锁按期条款。原《目标》规章，异邦投资者对上市公司初次政策投资获取的上市公司股份比例应当在10%以上，况兼获取的股份在三年内不得转让。本次改造，勾通证券阛阓监管规矩，咱们取消以定向刊行方式实施政策投资的执股比例条款，将以契约转让、要约收购方式实施政策投资的执股比例条款从10%贬低至5%；适应放宽执股锁按期条款，同期坚执政策投资的中恒久投资属性，将异邦投资者的执股锁按期由不低于3年变嫌为不低于12个月，如果其他规章对锁按期有更恒久限条款的(如《中华东谈主民共和国证券法》第七十五条、《上市公司收购处理目标》第七十四条、《上市公司证券刊行注册处理目标》第五十九条筹备条款)，则需要稳健筹备规章。

三、问：改造后的《目标》对加强监管和堤防风险作出了规章，能否先容一下联系情况？

党中央、国务院高度青睐统筹发展和安全。党的二十届三中全会条款，防风险、强监管，促进本钱阛阓健康表示发展。咱们在新的《目标》中效能构建阛阓自律、政府监管、社会监督互为复旧的协同监管格式，同期加强与安全审查、反把持审查等轨制的衔尾，在稳步扩大对外灵通的同期，切实堵塞处理时弊，堤防化解风险，守住国度安全底线。

一是压实中介机构职守。条款聘用中介机构就政策投资是否合规出具专科见识，中介机构经尽责探询合计折柳规的，证券登记结算机构不予办理筹备手续，中国证监会可根据《中华东谈主民共和国证券法》等规章处罚不尽责中介机构。中介机构应讲明异邦投资者偏激一致行径东谈主通过各式方式(含QFII/RQFII、沪深港通等机制)估计执有上市公司股份情况，堤防多方式执股超出股比为止或获取限定权。违犯负面清单的，由联系部门赐与处理。二是规章投资者在信息裸露时不错作出合规甘心。异邦投资者在履行信息裸露义务时，应当对政策投资是否稳健《目标》一并进行裸露，并不错应筹备方条款对合规政策投资作出甘心，若违纪则自发在一按时代不期骗表决权、不质押股份等。三是与外商投资安全审查轨制衔尾。异邦投资者政策投资上市公司，影响或可能影响国度安全的，应当依照《外商投资安全审查目标》等筹备规章进行安全审查。四是与反把持审查规矩衔尾。政策投资达到估计者聚集圭臬的，应当陈说反把持审查。组成估计者聚集，且达到国务院规章的陈说圭臬的，估计者应当预先向国务院反把持法则机构陈说，未陈说的不得实施聚集。五是增多商务主宰部门的行政处罚规章。除各联发部门照章履行监督处罚责任外，商务主宰部门还不错对违犯《目标》筹备规章的行径进行行政处罚。

四、问：异邦投资者能否对寰宇中小企业股份转让系统也等于新三板进行政策投资？

答：异邦投资者对新三板挂牌公司实施政策投资不错参照适用《目标》。

五、问：异邦投资者通过QFII/RQFII、沪港通、深港通、沪伦通购买上市公司股票或存托根据是否需要稳健《目标》规章？

答：否，但需稳健证券阛阓筹备监管规矩条款。

六、问：《目标》出台后，已实施政策投资的异邦投资者锁按期是否一样裁减？

答：锁按期不裁减。为保管投资关系的表示，保险证券阛阓投资者利益，已实施政策投资的异邦投资者，应按照其原有甘心，链接按原《目标》规章本质3年锁按期条款。

七、异邦投资者能否以《上市公司证券刊行注册处理目标》中“境表里政策投资者”身份参与上市公司提前细目刊行对象的定向刊行？

答：不错。异邦投资者以“境表里政策投资者”身份参与上市公司提前细目刊行对象的定向刊行，除了应当死守《目标》筹备条款外，还应当稳健中国证监会的规章及筹备监管条款。

八、问：新的《目标》出台后，异邦投资者对上市公司政策投资是否还需要报商务部门审批并获取批复？

答：不需要。《中华东谈主民共和海外商投资法》实施后，全面取消了商务主宰部门对外商投资企业配置、变更的审批和备案，商务主宰部门不再对政策投资事项审批。实施政策投资的异邦投资者、上市公司应当按照《中华东谈主民共和海外商投资法》《外商投资信息解说目标》的条款，履行信息解说义务91 丝袜，确实、准确、竣工裸露和报送投资信息。